一、中国IT外包市场的主要特征

 

      1、中国IT服务市场的特殊性使得本土企业有无可比拟的竞争优势

 

      IT服务的咨询、实施、运维等全流程都需要基于客户当地的语言和业务实践进行，而中国企业客户复杂的业务、多变的需求、与国外不同的消费习惯（更愿意为服务付费）、重定制化，都需要IT服务商对行业有深刻的理解和对国内客户需求的准确把握。在这一点上，国外的IT服务龙头在进军国内市场上容易“水土不服”。

 

      2、本土企业+跨国企业需求持续增长，市场空间仍广阔

 

      在国家政策的大力支持下，产业升级和各行业信息化建设不断推进，一方面，中国本土企业接受IT服务的程度不断提高；另一方面，随着中国市场的壮大，越来越多的跨国企业将其与中国相关的服务外包到中国来执行。软件外包需求得到大量释放，国内外包业务保持较快增长。

 

      3、国内IT服务提升空间依然明显，面临进一步整合的机会

 

      Gartner数据显示2020年全球IT服务支出9920亿美元，中国IT服务支出约518亿美元，仅占比5.2%，与中国GDP在全球超过17%的占比相比，仍有较大的提升空间。随着客户对接包企业行业经验、服务能力、技术水平、供给规模的要求逐步提高，行业内较大规模企业的发展趋势将显著优于中小企业。

 

      4、软件和IT外包行业将日趋集中

 

      规模较大企业可通过在异地建立开发基地提高交付能力，以更好地服务于异地客户和开拓异地市场，同时通过在国内外证券市场融资，进一步提升企业规模和竞争力。而中小企业因规模较小、品牌影响力小、技术成熟度较低，在服务能力方面无法满足客户持续增加的订单要求。加之人民币升值、人力成本不断上升等因素影响，其经营会受到较大影响。因此，软件外包与服务行业将日趋集中。

 

      5、新一代信息技术带来弯道超车契机

 

      国内IT服务商将直接受益于新一代信息技术的迅猛发展。以5G、人工智能、物联网、云计算、区块链、大数据等为代表的新一代信息技术成为弯道超车的引擎，尤其在5G等领域，以华为为代表的高科技企业后来居上。并且信息技术作为研发投入最集中、创新最活跃、应用最广泛的领域，会辐射带动IT服务市场增长，国内IT服务商是直接的受益者。

 

      二、云服务成为全球IT服务市场最大的增长极

 

      （一）云服务市场逆势增长

 

      传统IT向云迁移是大势所趋。云计算采用虚拟化技术大幅提高服务器、存储的利用率，具有弹性配置、按需服务、价格低廉、运维简单等优势。与全球IT支出下滑相对的是，全球云服务支出在云需求的带动下逆势增长。

 

      根据Gartner的调查数据显示，目前使用云服务的企业中，有接近70%的企业计划增加云服务支出。预计2021年全球终端用户在公共云服务上的支出将达到3049.9亿美元，较2020年增长18.4%。COVID-19证实了云的价值，预计转移到云的IT支出比例将加速增长，到2024年，云服务预计将占全球企业IT支出总额的14.2%，高于2020年的9.1%。

 

      信息技术咨询公司（ISG）数据显示，2020年前9个月，基于云计算的服务市场（包括云基础设施服务（IaaS）和云应用（SaaS））的全球年度大额合同（500万美元以上）增长了近15%，达244亿美元。主要来自于云基础设施服务，其增长了近20%，达178亿美元。同期，在美洲，云服务大额合同增长了40%，达133亿美元，云基础设施服务增长58%，达89亿美元。
 

图1：全球公有云服务最终支出预测（百万美元）

资料来源：Gartner

 

      中国信息技术服务加快云化发展。中国公有云市场正进入一个新的发展阶段，未来有望看到越来越多的企业级用户将核心应用向云上迁移，以实现全面数字化转型。与此同时，AI、IoT、5G等ICT技术的飞速发展也正为云计算市场带来巨大的发展机遇。

 

      根据工业和信息化部发布的《2020年软件和信息技术服务业统计公报》，其中，电子商务平台技术服务收入9095亿元，同比增长10.5%；云服务、大数据服务共实现收入4116亿元，同比增长11.1%。Gartner预测2020年中国云服务市场规模达到1308亿元，同比增长57%。预计到2023年中国云服务市场规模将达到3670亿元。
 

图2：中国云市场规模预测

资料来源：Gartner，中信证券研究部预测

 

      而IDC的预测更加乐观。中国云计算市场规模将在2022年突破3,400亿元，5年的复合增长率在40%以上。从云计算IaaS和PaaS整体市场份额来看，阿里、腾讯、华为、金山和中国电信天翼云占据了80.2%的市场份额，市场集中度逐年提升。从IaaS市场来看，公有云市场趋于成熟。对于SaaS云服务而言，以金蝶和用友为首的云服务应用软件近年发展势头迅猛，平均年营收增幅可达近30%。未来发展潜力巨大。

图3：2017-2022年中国云计算服务市场规模

 

      （二）疫情进一步加速企业云化趋势

 

      考虑到科技对于低端劳动力并不完全友好，我们判断，正是源于就业保护、工会等层面因素的约束，部分企业并未完全享受到科技进步、数字化的红利。

 

      通过这次疫情，一方面，企业意识到了通过数字化、云化实现业务弹性、提升运营效率的极大可能性；另一方面，面对欧美市场民粹主义的不断抬头以及强工会保护政策，当前的经济困境亦为企业提供了通过云化、数字化代替劳动力的良好借口。上述因素均意味着，疫情后企业云化、数字化进程将明显加快。

 

      企业正加速将IT服务转移到云服务平台。信息技术咨询公司（ISG）报告显示，疫情爆发后，美国企业与疫情相关的劳动力、供应商和客户关系以及业务运营中断，总体上加速了企业数字转型，包括加速了企业的云应用。基于云的服务在美国急剧增加，企业正加速将IT服务转移到像亚马逊云服务（AWS）这样的超大规模云服务平台上。

 

      ISG报告指出，过去许多美国企业将其大规模、复杂和定制的软件环境部分保留在本地，但疫情促使企业将大部分应用程序和数据库转移到AWS等云平台上。许多外包企业不仅帮助客户用云技术，还帮助他们完善数字化战略，重点是改善和优化业务成果。此类咨询服务使客户对变更管理、设计思维和新运维技术产生兴趣。报告还指出，美国企业越来越重视大数据分析和机器学习等人工智能应用，随着企业对包括物联网数据在内的更广泛数据的应用，越来越多的客户也正在寻求能够满足其需求的云数据服务提供商。与此同时，美国企业希望服务提供商为其提供一系列与AWS相关的新功能和服务，比如云安全服务。

图4：欧美中大型企业CIO调研：预计IT开支会永久增长的领域（2020Q4）

 

      转型提前：企业数字化进程平均加速6年。在线上消费、在线娱乐、在线办公等的需求激增局面下，新冠疫情显著加速了企业数字化转型进程。根据知名云通讯公司Twilio对2569名大型企业高管的调查，有97%的人认为COVID-19加速了企业数字化进程，平均来说这一进程被加速了6年，其中，在日本、德国和新加坡这一进程提前了超过7年。

图5：被调查者认为疫情使公司数字化转型进程加速的年份

资料来源：Twilio