中国金融IT市场格局
1、中国银行IT市场快速增长，总体规模1560亿元
赛迪顾问《2020中国银行业IT解决方案市场份额分析报告》和《2019年中国银行业IT解决方案市场预测报告》显示，2019年我国银行业整体IT投资规模达到1459.13亿元，同比增长22.8%。
图1：中国银行业IT投资规模达千亿级（单位：亿元）
资料来源：IDC
根据18年IDC做出的预测，中国银行业整体IT市场规模2022年将达到1513.9亿元，2018-2022年年均复合增长率8.1%。
赛迪顾问预测到2023年，中国银行业整体IT投入将突破二千亿元人民币，达到2017.05亿元人民币，2018到2023年的年均复合增长率达到11.16%。
图2：2013-2023年中国银行业IT投资规模（亿元）
2、证券（卖方）IT市场规模156.5亿元
2019年中国证券行业IT投入共计1,465,576万元，同比增长40.14%。2012-2019年，证券公司IT投入规模从52亿元增加至146.5亿元，呈现逐年增长的态势。其中，证券IT外包收入包括了系统运维费用和常驻外包人员总费用，总额为545,373万元。值得注意的是，常住外包人员总费用同比增长42.73%，反映出证券行业在自主研发的同时，加强采用外包模式，提高自身IT水平。
图3：证券行业IT投入呈增长态势
证券公司IT总投入也不断增加。2019年近四成证券公司IT投入超过一亿元，表明证券公司对IT的资金投入力度大，有望实现技术大幅提升。
图4：证券公司IT投入分布
3、资管行业（买方）鼎韬测算达到80亿元规模
图5：我国资产管理行业主要组成
根据资产管理行业策略咨询公司Casey Quirk的研究，中国是唯一一个资产管理规模逾数万亿美元且过去五年仍以每年超过30%的速度吸纳新资金的市场。在资管规模放大的带动下，资管机构的信息化需求高涨，叠加资管政策（“例如资管新规”）影响，资管IT市场快速发展。
麦肯锡预计到2025年，中国资管市场整体管理规模将从2020年上半年的116万亿升至196万亿，2019-2025年均管理资产增速将超过9%。以公募基金为代表的主动管理先发优势类机构将保持14%以上的年化增长率，其中公募基金将以18%的年复合增长率领跑市场增量管理资金净流入。
根据Casey Quirk的预测，2019年中国将成为仅次于美国的第二大资产管理市场，到2030年中国的资管规模将从2016年的2.8万亿美元跃升至17万亿美元，CAGR 13.8%。
图6：中国资产管理规模预测（2016A-2030E）
来源：Casey Quirk
目前对于资管IT市场没有全行业的统计。但是由于资管类型金融机构没有政策强制要求IT投入，再加上前期禁止外部接入导致私募基金等机构的IT需求被抑制，我们认为资产管理IT支出占营收的比例均应低于证券公司，在3%以下。
根据安永《2019年全球资产管理行业报告》，2018年各样本资产加权得出的单位规模收入为46个基点，即0.46%。以2020年上半年的116万亿作为基数，可推算出中国资产管理行业收入规模约为5336亿人民币，假定以证券IT'投入比例的一半，即1.5%为投入比例，可得2020年中国买方IT市场规模约为80亿元。
4、保险IT起步较晚，增速最快，市场规模约为90亿元
相比证券IT和银行IT，保险IT起步略晚，“十一五”末期整个保险行业的信息化工作才全面起步。但受益于国内保险行业的快速发展，保险公司在业务体量增加的同时加大了对信息科技的投入力度。
保险IT与银行IT类似，也可以分为硬件和解决方案两个细分门类。而解决方案则与银行IT一样，分为：核心业务系统类、渠道类与管理类等三大类解决方案。
核心业务系统解决方案包括了产品定义、承保打印、核保、保全变更、理赔、再保、保费收集、财务接口以及批处理等功能；渠道类解决方案包括了渠道营销、呼叫中心、电子商务、银保系统等功能；管理类包括企业资源管理、客户关系管理、风险管理、商业智能、财务管理和影像管理等功能。
根据艾瑞的数据，2019年国内保险公司的IT投入达到319亿元，预计到2022年将达到534亿元，年复合增速接近20%。根据赛迪顾问《2019中国保险行业IT解决方案市场份额分析报告》和《2019年中国保险行业IT解决方案市场预测报告》，2019年中国保险行业IT解决方案市场总规模达到90.03亿元，比2018年增长了23.3%；2019年我国GDP同比增长6.1%，保险行业IT解决方案市场规模增速显著高于国内总体经济增速。
IDC预计，到2023年中国保险行业IT解决方案市场规模将达到204.74亿元，2019到2023年的年均复合增长率为22.8%，市场规模仍将保持高速增长，发展前景广阔。
图7：2017-2023年中国保险行业IT解决方案市场规模（亿元）
我们按照中国银行IT解决方案市场中，服务占到整体市场规模的80%同样比例，可以推算2019年中国保险IT外包市场规模约为72亿元，到2023年预计增长到164亿元规模。
5、金融外包增长迅猛，产业规模不断扩大：鼎韬测算市场规模达到709亿元
根据中国服务外包研究中心《中国服务外包发展报告2019》，根据中国服务外包研究中心口径1（下同），2019年中国企业承接金融服务外包合同额57.7亿美元，同比增长33.5%，占服务外包合同额的2.5%；执行额40.9亿美元，增长30.7%，比服务外包执行额增速高21.7个百分点，占比2.6%。
离岸合同额9.0亿美元，同比增长34.7%；执行额7.4亿美元，增长16.0%，比离岸服务外包执行额增速高6.7个百分点。2019年，中国企业承接金融ITO执行额10.7亿美元，同比增长51.9%，占金融服务外包的26.2%；BPO执行额27.9亿美元，增长22.2%，占比68.3%；KPO执行额1.8亿美元，是上年的2.3倍，占比4.5%。
图8：中国金融外包市场规模
根据鼎韬研究测算中国金融外包市场规模约为739.3亿元：
1、证券IT外包收入包括了系统运维费用和常驻外包人员总费用，总额为54.5373亿元，占整体证券IT投入的37.2%；
2、资管IT外包收入以证券IT同样比例测算，约为29.76亿元；
3、我们以银行IT解决方案市场中的服务收入作为银行IT外包收入，2020年银行IT外包市场规模为583亿元；
4、保险IT外包市场规模参照银行IT相同比例，为72亿元；
5、总体测算2020年中国金融IT外包市场规模为739.3亿元。
